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联合信用在评级报告中称,丰盛集团对外借款及往来款大幅增长,在总资产中的比重达25.93%。截至2018年6月底,该公司其他应收款高达163.83亿元,比年初大幅增长75.45%,而且回收不确定性大。同时,丰盛集团还存在经营项目回款周期长、资金周转压力大的风险。评级报告显示,该公司在手项目中垫资建设、PPP、BT项目规模大,建设、回款周期长。截至2018年6月底,其应收账款91.04亿元、长期应收款119.3亿元,合计占比达33.3%。

那么,分解后的公式为:存货周转率=主营业务成本/期初、期末存货的平均值(即期初+期末后除以2)应收账款周转率=销售收入/期初、期末应收账款的平均值应付账款周转率=销售收入/期初、期末应付账款的平均值我们拿这组公式给亚马逊2017年报的数据套一下,2017年的成本1119.3亿美元,平均存货137.6亿美元,则存货周转率是8次,平均周转天数44天。就是说,亚马逊平均44天把全球的库存清一遍。

现金周转天数=存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数不仅是亚马逊,其实这是一个各行业通用的公式,比较好理解:你越快把货卖出去(存货周转快),越快收到销售款(应收账款周转快),但迟迟不给上游供应商结尾款(应付账款周转慢),那么一段时期内你手上可支配的现金就越多。

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